상장사들이 매년 기업가치 제고 계획을 자율적으로 공시하도록 하는 '기업 밸류업(Value-up) 프로그램' 초안이 공개됐다. 정부는 세금 감면 등 인센티브를 통해 기업들의 자발적인 참여를 유도할 방침이다. 또한 기업가치 우수 기업으로 구성된 '코리아 밸류업 지수'를 개발하고 관련 상장지수펀드(ETF)도 만든다. 

금융위원회와 한국거래소 등 유관기관은 26일 오전 서울 여의도 한국거래소에서 '한국 증시 도약을 위한 기업 밸류업 지원방안 1차 세미나'를 열고 이런 내용의 코리아 디스카운트(한국 증시 저평가) 해소 정책을 발표했다. 

김주현 금융위원장은 "기업 스스로가 기업가치를 제고하기 위해 노력하고 주주가치를 존중하는 기업문화가 확산·정착될 수 있도록 뒷받침하는 '기업 밸류업 지원방안'을 추진하고자 한다"고 말했다.

금융당국 등이 지원방안을 마련한 것은 우리 주식시장이 양적으로 성장했음에도 불구하고 주요국에 비해 저평가되는 '코리아 디스카운트'가 심각하기 때문이다. 우리나라 주식시장 시가총액은 지난해 말 기준 2558조 원으로 주요국 13위며, 상장기업 수는 2558개로 주요국 중 7위다. 하지만 주가순자산비율(PBR)은 1.05배로 중국(1.13배), 일본(1.42배), 영국(1.71배), 대만(2.41배), 인도(3.73배), 미국(4.55배)보다 낮다.

지원방안에 따르면 전체 코스피·코스닥 상장사는 기업가치 제고 계획을 스스로 수립하고 매년 1회 자사 홈페이지와 거래소에 자율적으로 공시해야 한다. 계획에는 '현황 진단→목표 설정→계획 수립→이행 평가·소통' 등의 내용이 담긴다. 금융위는 기업들이 참고할 수 있도록 공시 원칙·내용·방법에 대한 종합 가이드라인을 제시할 예정이다. 최종 가이드라인은 오는 5월 유관기관과의 세미나를 통해 확정된다.

강제성이 없는 만큼, 정부는 기업들의 참여를 독려하기 위한 인센티브를 적극적으로 제공할 방침이다. 우선 기업가치 제고와 주주환원 확대 시 다양한 세제 지원에 나설 예정이다. 구체적인 내용은 기획재정부와의 논의를 거쳐 확정된다. 또한 매년 우수기업을 선정해 표창을 수여하고, ▲모범납세자 선정 우대 ▲연구개발(R&D) 세액공제 사전심사 우대 ▲법인세 공제·감면 컨설팅 우대 ▲부가·법인세 경정청구 우대 ▲가업승계 컨설팅 등 5종 세정지원도 제공한다.

아울러 금융위는 기업가치 개선 우수기업 등으로 구성된 ‘코리아 밸류업 지수’도 9월까지 개발할 계획이다. PBR, 주가이익비율(PER), 자기자본이익률(ROE), 배당성향, 배당수익률, 현금흐름 등의 주요 투자지표를 종합 고려해 종목을 구성할 예정이다. 또한 기관 투자자가 투자할 때 기업가치 제고 노력을 고려하도록 의결권 행사 지침, 즉 스튜어드십 코드에도 반영할 예정이다.

김 위원장은 “수익성과 시장평가가 양호한 기업, 기업 밸류업 표창을 받는 등 기업가치 제고가 기대되는 기업으로 구성될 것”이라고 설명했다. ‘코리아 밸류업 지수’는 기관·외국인 투자자 등의 벤치마크 지표, 올해 4분기 예정인 관련 ETF·펀드 등 금융상품 출시에 활용될 전망이다.

정부는 거래소 전담부서 신설, 밸류업 자문단 구성, 통합 홈페이지 개설 등으로 지원체계를 구축할 예정이다. 공시교육, 컨설팅·번역 지원도 할 계획이다. 상하반기에 각 1회씩 해외 라운드테이블도 열기로 했다. 정부는 5월 중에 2차 세미나를 통해 가이드라인 세부내용에 대한 기업 의견수렴을 할 예정이다. 이어 6월에 가이드라인을 확정할 계획이다.

김 위원장은 “기업 밸류업은 기업, 투자자, 정부가 함께 중장기적인 시계에서 지속적으로 노력해야 하는 과제”라며 “상장기업이 자율적으로 기업가치 제고를 위해 노력할 수 있도록 가이드라인을 제시하고, 과감한 인센티브를 통해 기업의 자발적 참여를 유도할 것”이라고 강조했다.

[ 경기신문 = 고현솔 기자 ]