한국은행과 정부가 내년부터 무위험 지표금리인 코파(KOFR) 확산 전략을 본격 시행한다. 

10일 한은은 금융위원회, 금융감독원, 한국예탁결제원, 한국거래소 등과 ‘제5차 지표금리·단기금융 시장 협의회’를 열고, 이자율 스와프(IRS) 시장 등에서 KOFR 기반 거래 비중을 점차 확대해 2030년까지 50%로 늘리겠다고 밝혔다.

KOFR는 콜금리나 환매조건부채권(RP) 금리 등 실거래를 기반으로 산출되는 초단기 금리 지표다. 금리 담합 가능성이 낮고 거래 규모가 충분해 국제적으로 신뢰받는 지표로 평가된다.

현재 국내 파생상품 시장은 양도성예금증서(CD) 수익률을 중심으로 운영되고 있다. 그러나 CD금리는 실거래 기반이 약해 국제 기준과 괴리가 있었다. 이에 따라 한은은 국제기구 권고에 따라 2021년부터 KOFR 산출을 시작했으며, 이를 중요 지표로 육성하기 위해 이번 확산 계획을 마련했다.

우선 내년부터 새롭게 체결되는 IRS 거래의 일정 비율을 KOFR 기반으로 체결하도록 할 방침이다. 이를 위해 29개 금융회사가 참여해 전체 거래의 10% 이상을 KOFR 기반으로 시작하며, 이를 점진적으로 확대해 2030년에는 50% 이상으로 끌어올릴 계획이다.

채권시장에서도 정책금융기관과 은행권이 변동금리채권(FRN) 발행을 통한 자금 조달액 중 10% 이상을 KOFR 기반 FRN으로 조달할 예정이다. 내년 KOFR 기반 FRN 발행 목표액은 3조 원이며, 중장기적으로 연간 4조~5조 원 이상으로 늘릴 계획이다.

김소영 금융위 부위원장은 회의에서 "KOFR 중심으로의 전환을 차질 없이 추진해 더 효율적인 지표금리 체계를 구축해나갈 것"이라고 설명했다.

유상대 한은 부총재는 "KOFR로의 지표금리 전환이 속도감 있게 진행될 수 있도록 금융시장 참가자들과 더 적극적으로 노력하겠다"고 말했다.

KOFR 확산은 국내 금융시장 투명성 제고와 국제 기준 정합성 강화에 기여할 것으로 기대된다. 다만 금융권에서는 기존 시스템 전환에 따른 적응 기간이 필요할 것으로 보고, 지속적인 시장 참여와 지원이 필요하다는 목소리도 나오고 있다.

[ 경기신문 = 고현솔 기자 ]