국내 증시의 조정국면이 지속되는 가운데 국내 주식형펀드 자금유입은 여전히 유지되고 있다.

굿모닝신한증권에 따르면, 지난 10일 국내 주식형펀드 설정액은 재투자분(31억원)을 제외하고도 1천10억원 증가했다. 이달 들어 6천868억원이 유입돼 매수여력을 받쳐주고 있다.

이는 투자자가 개별종목에 직접 투자하는 것보다 적은 금액의 투자로 시장 위험도를 낮출 수 있고 잘 분산된 포트폴리오에 투자할 수 있는 주식형 펀드에 여전히 매력을 느끼고 있기 때문이다.

전문가들은 증시가 1800선대에 머무는 조정국면 양상을 보이는 시기일수록 주식형펀드 선택시 신중을 기하라고 조언한다.

주식형 펀드 선택시 고려할 요소들은 자신의 투자성향과 투자자산의 규모 및 투자 목적이다.

자신의 위험 감수 능력에 따른 투자 성향이 보수형, 중도형, 공격형에 따라 투자자산의 배분은 얼만큼 할당할 것인지 분명히 해야 하며 투자목적에 따라 스타일 분류를 해 적합한 펀드를 선택해야 한다.

증권 포털 사이트 씽크풀이 말하는 ‘주식형펀드 선택 기본 지침 사항’에 대해 알아보도록 한다.

◇운용경비가 낮고 연속성, 투자위험도 고려 = 높은 연간 운용경비는 투자 수익률을 낮추기 때문에 비슷한 펀드 유형 중에서도 운용경비가 낮은 것을 선택하는 것이 유효하다.

투자자는 펀드매니저가 투자 원칙에 맞고 자신의 원하는 투자 스타일로 제대로 운용하고 있는지 여부도 확인할 필요가 있다.

또한 투자자는 투자할 펀드의 위험 변동성이 어떠한지 확인하는 것도 잊지 말아야 한다.

주가는 매일 변동하고 그에 따라 투자 수익도 매일 변해 항상 변동성의 위험에 노출돼 있기 때문이다.

변동성을 알아보는 지표로는 베타(Beta)와 표준편차가 있다.

베타는 주식 시장의 변동에 따라 그 펀드의 변동상태를 알려준다.

즉, 주식시장의 변동성은 1.00로 나타내고, 그 펀드의 상대적 변동성을 수치로 나타낸다. 그 펀드의 베타 1.00이면 주식시장의 변동과 똑같이 움직이며, 1.00 이상이면 주식시장변동 이상, 1.00이하이면 주식시장 변동보다 적게 움직인다.

표준편차는 그 펀드의 평균 수익으로부터 얼만큼 변동성이 있는지를 나타낸다.

이 수치가 적으면 적을수록 평균수익의 변동이 적고, 높으면 높을수록 평균 수익의 변동이 높다. 예를 들어, 표준편차가 20이라면 그 펀드의 월수익이 평균수익의 20%까지 하락할 가능성을 내포한다.

◇투자가 스스로 위험감수 능력 파악 = 투자한 자산의 일년간 수익률 변동성이 은행예금 이자율과 비교해보면 자신의 투자 성향을 파악할 수 있다.

은행예금 이자율만큼 최소 원금 보장과 최저 기대 수익률은 돼야 한다고 생각하는 투자가는 지극히 보수적인 투자가이다.

이 분류의 투자자는 주식형 펀드가 적합하지 않다. MMF나 단기 채권형이 적합한 상품이다.

반면, 은행예금 이자율은 최소한 확정 수익률이지만 그것보다는 높은 수익률을 기대하는 투자가가 있다.

이 분류의 투자가에게는 대형 우량주 펀드가 적합하다.

원금 보장의 불투명성에도 불구하고 장기적 안목에서 자산의 40%~50% 정도를 주식형 펀드에 투자할 수 있는 투자가는 공격형이다.

이 분류의 투자가에게는 대형우량주 펀드 이외에 성장형 펀드와 중소형주 펀드 등으로 분산 투자하는 것이 적합하다.

이외의 투자가는 중도형으로 분류한다. 중도형 투자가에게는 우량주와 가치주 펀드가 적합하다.

◇연령층에 따라 투자유형을 달리하라 = 20~30대 연령층은 투자기간을 길게 잡고 시간의 여유가 충분히 있기 때문에 장기적으로 큰 수익률 목표로 중소형주 위주의 성장주 펀드를 투자 할만하다.

30~40대 연령층은 어느 정도 안정성과 잠재 수익성을 기대할 수 있는 대형주 중심의 성장·가치 혼합주가 적합하다.

50대 연령층은 안정성을 중시해야 하기 때문에 대형주 위주의 가치주 펀드가 적합하다.

◇분산투자 및 사후관리 철저 = 투자가들은 자신의 투자 목적, 투자 성향, 투자 기간에 따라 적절한 펀드를 선택하고, 가능한 한 분산 투자를 통해 위험성을 줄일 필요가 있다.

즉, 퇴직을 위한 노후 자금, 학자금, 집 장만 등 투자가의 우선순위를 정해 그 목적에 부합하는 펀드를 선택해야 하고 목적 달성하기 위한 투자기간을 분명히 해 실행해야 한다.

또한 정기적으로 운용 펀드에 특별한 문제 소지가 없는지 사후 관리를 철저히 해야 한다.

목적을 달성한 펀드나 투자 운용이 기대에 못 미치는 펀드는 교체도 고려해야 하며 투자 목적이 바꿨다면 그에 합당한 펀드를 새롭게 선택해야 한다.

이에 따라 투자하고자 하는 대상 펀드의 펀드 매니저 내역을 점검할 필요가 있다.

모닝스타코리아는 웹 사이트에 운용사 정보를 제공하고 있다. 각 운용사마다 펀드 매니저의 경력과 이력 그리고 운용하는 펀드들에 대한 기록을 확인할 수 있다.

운용사별로 투자 대상 자산에 따라 운용 실적이 각기 다르기 때문에 웹 사이트에서 운용사 정보란 중 운용사 운용펀드를 점검할 수 있다.