은행이나 증권사에서는 예금이나 적금, 펀드처럼 언제라도 가입할 수 있는 금융상품이 있는가 하면 일정기간 안에만 가입할 수 있는 한시적인 상품들도 존재한다. 채권이나 어음, 기타 파생 상품들이 여기에 해당한다.

우선, 어음은 현금이 부족한 기업이 일시적으로 현금을 확보하기 위해 발행한 일종의 ‘빚’이다. 기업에서 물건을 만들어 팔면 수익이 발생하게 되는데, 기술력이 있어도 그 물건을 만들이 위해서 당장 돈이 없는 경우 가장 쉽게 현금을 확보할 수 있는 방법이 바로 어음을 발행하는 것이다. 보통 만기가 정해져 있기 때문에 기업이 언제까지 돈을 주겠다는 ‘차용증’으로 생각해도 좋을 듯하다.

경기 전체를 놓고 보면 어음의 필요성이 분명히 존재하지만 어음을 발행한 기업이 부도날 경우 어음을 받은 업체나 개인도 줄줄이 도산하는 폐해가 발생할 수 있다. 이런 이유로 최근에는 기업들도 과거처럼 어음을 대책없이 발행하지는 않는다. 그러나 현금이 부족한 기업들은 여전히 어음을 요긴하게 활용하고 있다.

기업이 발행하는 어음은 어음마다 금액과 만기가 제각각인 데다 어음을 가진 사람이 나중에 돈을 회수하려고 해도 여러 가지 번거로운 절차를 거쳐야 한다. 이런 불편함을 없애고 은행이나 증권사에서 투자자들에게 쉽게 팔 수 있도록 만들어 놓은 상품이 표지어음이다.

표지어음은 일반적으로 기업에서 물품 대금 대신에 건네주는 부도위험이 높은 일반적인 어음 같은 것이 아니라 기업과 투자자 중간에 은행이 어음들을 묶어 표지어음이라는 상품으로 만들어 판매하기 때문에 비교적 안정적이라고 볼 수 있다.

또한 일반적으로 어음은 계약 관계에 있는 업체나 개인 간 거래 시 돈이 없을 때 만들어 주는 것인데 표지어음은 투자 상품으로 상품화 된 것이라 일반인들도 얼마든지 쉽게 구매할 수 있다. 이 때문에 일반 투자자들은 일반 정기예금보다 이율이 높고 안정적인 표지어음을 투자 수단으로 삼고 있는 것이다. 또한 은행으로부터 표지어음 보관 통장도 만들 수 있고, 실제 보관도 맡길 수 있기 때문에 매력적인 투자 수단이다

그리고 단기자금을 운용하기 좋은 상품으로는 RP(환매조건부채권)가 있는데, 금융기관에서 채권을 판매 후 일정 기간 후에 약간의 이자를 더해 다시 사들이는 조건으로 판매하는 채권을 말한다.

예전에는 인기가 별로 없었지만 지금 같은 저금리 시대에는 그나마 조금이라도 이자를 더 주기 때문에 새롭게 각광을 받고 있는 상품이다. 보통은 국공채나 일정등급(AA-)이상의 우량 채권을 대상으로 하기 때문에 예금자 보호 대상은 아니지만 해당 발행기관이 파산하지만 않는다면 채권을 상환 받을 수 있기 때문에 비교적 안전한 상품 중의 하나라고 생각해도 무방하다.

최근에는 은행이나 증권사에서 RP상품만 따로 묶어 수시로 팔기 때문에 평소에 조금만 관심을 기울이고 있다면 쉽게 가입이 가능하다. 특히 RP상품은 기간이 단기로 운용되기 때문에 보통은 1~3개월 단위로(1일부터 1년)운용되어 단기 유휴자금을 투자하기에는 안성맞춤이라고 할 수 있다.



▶ 경영학박사 (재무관리 전공)

▶ NH농협은행 고양시지부기획·총무팀장

▶ 現. 가천대학교 경영학과 겸임교수

▶ 前. 장안대학교 세무회계과 강사